隨著跨境電商四小龍的發力，2023年，出海成為快遞龍頭們的新游戲，盡管走出去的步子并不大，但相比過去幾年已有明顯加速的趨勢。

同時，2023年，也是快遞企業扎堆赴港上市的一年。回顧快遞行業2023全年走向，跨過年度1300億件的關口并不令人意外，行業依舊展現了強大的韌性和復蘇能力。

但在資本市場，2023年是快遞企業市值萬馬齊喑的歷史低點，粗略計算，行業市值合計蒸發超過2000億元。倒是上市2月多的極兔，市值一度超越民營快遞中最賺錢的中通，僅次于順豐，成為年末的標志性事件。

建設往返可控全球供應鏈

回顧我國近十年快遞行業的增速，這一增速最高達到了50%以上。僅有2022年的件量與業務收入增速不是兩位數。但近兩年來，從業人員能普遍感受到，快遞行業的增速已經放緩，2020年到2023年的件量增速分別為31.2%、29.9%、2.1%、19.4%。

億豹網認為，盡管還有一定增長空間，但天花板也一觸即到。如果僅做國內市場，不僅資本故事不夠豐滿，國內市場的利潤也幾乎見頂。

另一方面，海外卻迎來新局面。2023年，跨境電商成為難得的黑馬，速賣通、SHEIN、Temu和TikTok這四家主打“國貨出?！钡闹袊缇畴娚唐脚_，正勢如破竹重塑全球電商格局。

物流作為其重要的配套產業，需求也迎來暴漲。數據顯示，2023年Temu、SHEIN兩平臺發往歐美的航空運量，同比約增長一倍，而Temu發往美國的訂單，也日均突破了60萬件。

但國際物流巨頭如FedEx、DHL、UPS的強服務、高收費的模式，很難適應跨境電商發展。中國跨境電商平臺出海，需要與之配套低成本、高效率的物流快遞，并整合前端攬收、報關清關、海外倉儲、尾程派送各個環節。

在此背景下，海外市場，是未來有望在港交所聚首的幾大巨頭共同瞄準的市場新增量。1月17日，菜鳥宣布與速賣通聯合推出多重入倉保障。2024年春節備貨期間，菜鳥與速賣通優選倉備貨量與去年同比增長600%。

業內普遍認為，未來十年，商流全球化將極大拓展；建設往返可控的國際供應鏈，助力各國完善產業鏈實現多贏，跨境快遞物流業即將迎來巨大機遇。無論是從海外環境，還是快遞企業本身的運營能力來看，國內快遞加盟模式更加靈活，也更具優勢。

但海外市場并非一帆風順。1月22日，圓通國際快遞公告，年度凈利潤將減少20%，主要由于全球通脹壓力升溫及地緣局勢持續緊張，為世界經濟增添不明朗因素，并導致全球經濟增長普遍放緩，使集團的空運及海運經營業務收入受壓盈利減少。

超乎你的想象力空間

盡管增速放緩，但數年之內，國內市場仍是基本盤。2023年，價格戰不出意外地卷土重來，通達系單票收入全部下滑，有的企業下降達20%。

層層傳導下，末端網點動蕩一幕再次上演。大量一級網點掛牌轉讓，也有地方網點因罰款嚴重與上級公司矛盾激化，入不敷出之下決定停運。派費普遍下降的情況下，不少末端網點與小哥萌生退意，這個曾經光鮮的行業不再那么具有吸引力。

反映到資本市場，就是行業板塊的持續低迷。截至2023年底，快遞行業市值合計蒸發超過2000億元，其中順豐、中通、申通較年內市值高點跌去3成，圓通跌掉4成，韻達更是跌去5成。

為了提振市場信心，過去一年里快遞企業通過回購、高管增持展示決心，不過受到大盤影響，整體估值仍處于底部。與之形成鮮明對比的是，極兔在上市后股價不斷創出新高，市值一度站穩了1400億港元。而菜鳥在2023年胡潤全球獨角獸榜躋身第十位，估值達1850億元，是京東物流市值的三倍之多。

億豹網認為，這背后一方面是在傳統快遞企業之外，各界對資本市場新秀的期待使然；另一方面，更離不開他們在跨境電商物流方面所構筑的想象力空間。

比如極兔作為東南亞市占率最高的快遞企業，也是拼多多國內業務及跨境電商平臺的合作伙伴，隨著Temu風靡北美，也助推拼多多市值超越阿里，成為極兔股價不斷攀高的重要推手。

而菜鳥作為阿里旗下物流平臺，依托速賣通、天貓國際，已經成長為包裹量全球第一的跨境電商物流企業，并且海外營收超過國內。

無論如何，就像國內快遞伴隨電商狂奔的黃金10年一樣，跨境電商正以顛覆性的方式開辟一片新藍海，對于快遞企業而言，一輪新的機遇已來，但這次與國內不同，快遞龍頭們需要持續不斷地探索、迭代和優化。