喻渭蛟寄予厚望的國際業(yè)務眼下正面臨著階段性的虧損。

7月31日晚間，圓通速遞的港股上市平臺圓通國際快遞發(fā)布盈利警告稱，預期截至6月30日止六個月錄得凈虧損約3800萬港元至4700萬港元，而2023年同期錄得純利約1.084億港元，按此計算同比下降了135%-143%。

或受業(yè)績影響，8月1日圓通國際股價下行。截至收盤，報1.36港元/股，跌幅為4.9%，股價處于低位。

今年以來，圓通國際明顯加快擴張步伐，不僅年薪百萬招高管，還斥資收并購，并殺入中亞市場。

在國內快遞市場內卷不斷的當下，圓通國際這顆“棋子”的重要性對喻渭蛟來說不言而喻。

國際空運價格漲了，圓通國際由盈轉虧

盡管近兩年由于國際空海運需求及運價回落，圓通國際的營收、利潤波動下滑，但仍守住盈利線。2024年上半年將是公司近年來首次錄得虧損。

圓通國際解釋稱，凈虧損主要原因為宏觀經濟形勢嚴峻，使價格壓力及成本控制的復雜性增加，空運及國際快遞業(yè)務的整體毛利率下降，導致集團空運及國際快遞的毛利減少。

“今年國際運價不是大漲了嗎，為什么這只股還虧了？”有投資者在投資互動平臺上發(fā)問。

與2023年相比，由于貿易增長、跨境電商發(fā)展以及海運運力限制等因素帶動，今年以來國際空運市場出現(xiàn)回暖。國際航空運輸協(xié)會發(fā)布的5月全球航空貨運市場數(shù)據(jù)顯示，全球貨運需求保持強勁增長，貨物總需求相比去年增長14.7%，連續(xù)第6個月實現(xiàn)兩位數(shù)的同比增長。

運價也水漲船高，據(jù)時代財經了解，今年6月中國至歐洲、北美、中東的現(xiàn)貨運價刷新年內新高。行業(yè)分析公司Xeneta此前發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，6月底從中國華南空運貨物到美國的現(xiàn)貨價格已達5.27美元/公斤，是2019年的2倍以上。

不過，從圓通國際的半年預警來看，市場回暖的紅利并未得到明顯的體現(xiàn)。

空運貨運代理是圓通國際的第一大業(yè)務，常年業(yè)務占比在50%以上。盡管該業(yè)務可與集團自有航空運力緊密結合，但截至目前圓通航空僅有航空機隊數(shù)量13架，且同時還兼顧執(zhí)行國內航線。

因此，雖然今年空海運的運價出現(xiàn)上漲，但對于“中間商”圓通國際來說，其利潤空間或還受到客戶對運價承受能力的影響。

“一般貨代對上游航空公司及下游貨主都沒有議價權，加上代理合同提前簽訂的原因，這種利潤增長也可能出現(xiàn)滯后。”從事空運貨代的李玲對時代財經指出。

李玲稱，今年空運價格確實回升了不少，但是客戶能夠接受的價格并不高，“但凡加一點價，服務稍微不到位，貨主立馬換貨代。”

全球貨代巨頭DSV近期披露的業(yè)績也出現(xiàn)利潤下滑的情況。2024年上半年，DSV空運業(yè)務處理貨量同比增長6.2%，但營收下降3.4%，毛利也同比下降19.9%。

圓通國際化追趕，資本投入動作頻頻

通過重資產采購飛機、自建機場等，圓通在國際業(yè)務方面的探索已有近十年，但該板塊的規(guī)模仍較小。圓通國際披露的歷年數(shù)據(jù)顯示，其營收規(guī)模尚未超過百億，最高峰為2021年，一度達到75.56億港元。

今年以來，圓通國際持續(xù)擴張的意圖明顯。年初，圓通舉行2024年工作部署大會時，喻渭蛟提及全網2024年的重點工作之一包括圓通全面國際化開局，“今年工作總基調是夯實國內增市場，發(fā)展國際拓市場。”

圓通國際率先對人事進行調整。

今年3月底，圓通國際董事、行政總裁孫建辭任，“快遞老兵”周建繼任，后者曾在百世集團、順豐控股任職，喻渭蛟對此次任命極為重視。同時，圓通國際還在一季度開啟了國際人才挖掘項目“精彩計劃”，擬為全球化業(yè)務打造人才團隊。

除了百萬年薪招聘高管，圓通國際還重點開拓了中亞市場。

此前，圓通國際開拓的海外市場主要集中在東南亞和澳大利亞。今年6月，圓通國際開通了中哈跨境快遞物流服務，由圓通國際一站式負責報關、轉運、分揀、派送等全鏈路服務；同月，圓通航空用首架國產ARJ21貨機執(zhí)飛中亞國際貨運航線。

7月份，喻渭蛟現(xiàn)身哈薩克斯坦，圓通國際旗下子公司斥資60萬美元，與哈薩克斯坦的國家郵政服務機構KazPost簽訂合伙協(xié)議，并在哈薩克斯坦成立合伙企業(yè)，該合伙企業(yè)將在哈薩克斯坦及中亞地區(qū)成立聯(lián)合配送中心，發(fā)展國際快遞、國際空運及海運貨運的代理服務等。

“通過收并購等投資開展業(yè)務，是目前國內快遞企業(yè)補上海外業(yè)務短板最有效的方式之一。”廣東省跨境商品貿易協(xié)會常務副會長張炯對時代財經稱，國內“三通一達”缺少國際基因，在海外供應鏈及客戶基礎方面較為薄弱，通過與當?shù)剜]政企業(yè)開展快遞服務是比較“聰明”的做法。

不過，相比于東南亞或新興的中東、拉美市場等，中亞的跨境電商容量及滲透率仍較小。“貨物量、當?shù)叵M發(fā)展水平、關稅等問題都需要考慮。”同時，張炯指出，中亞跨境物流的主方式仍不是空海運，大多經由新疆，以鐵路加卡派（卡車派送）方式運輸。

與國外當?shù)剜]政合資成立合伙企業(yè)的方式來開展業(yè)務，對圓通國際來說并不多見。

此前其在財報曾稱，2024年圓通將繼續(xù)全面開啟國際化進程，具體將通過資本投入、業(yè)務伙伴合作等方式在全球加速供應鏈能力建設，在中亞、歐美、中東、東南亞等區(qū)域加速本土運輸、倉儲物流等方面投入。

7月19日，圓通國際與母公司圓通速遞旗下全資附屬公司訂立買賣協(xié)議，以881萬元收購上海圓通國際貨物運輸代理有限公司全部股權，后者從事國際快遞、國際貨運代理、國際供應鏈等業(yè)務，與圓通國際業(yè)務重合度極高。

通過“左手倒右手”，圓通將旗下國際業(yè)務資源收攏至圓通國際，或是為了更好開拓該國際業(yè)務平臺，也可能在未來增厚該平臺業(yè)績。