將5萬余件家用空調存放在德邦快遞位于河南鄭州的庫房后，某家電銷售公司負責人張先生憑借這些貨物，順利獲得了3000萬元的資金支持。

“貨物一入倉就能變現，充分盤活了庫存，幫助我們把壓在存貨上的資金釋放出來，用于后續的生產經營。有了這筆錢，我們可以在后續的經營中更加從容，撬動實現更大的業務規模?！睆埾壬拥卣f。

張先生所從事的家電零售行業，經常需要面對貨物無法變現、資金出現缺口等問題。在此背景下，如何通過金融服務、科技賦能真正惠及民營和小微市場主體，暢通資金融通渠道，幫助中小微企業“減負”前行，成為金融機構、科技企業共同探索并實踐的重要方向。

2023年11月，人民銀行、金融監管總局、證監會等八部門印發《關于強化金融支持舉措 助力民營經濟發展壯大的通知》，提出積極開展產業鏈供應鏈金融服務，銀行業金融機構要積極探索供應鏈脫核模式，支持供應鏈上民營中小微企業開展訂單貸款、倉單質押貸款等業務，為供應鏈上中小微企業的動產融資提供了政策支持。

業內人士認為，上述政策為金融機構提出了更細化的發展方向。同時，發展動產融資、補齊供應鏈金融發展短板，也符合當前中小微企業對動產融資的切實需要。

從市場需求來看，我國動產融資市場規模巨大。據華夏銀行發布的《動產融資數字化倉儲白皮書》（以下簡稱《白皮書》）統計數據，我國動產融資市場潛在需求達到75萬億元。

動產融資涉及的一個核心環節是物流。“物流發展的核心力量之一是金融，物流與金融的有機結合非常重要。”上海大學現代物流研究中心主任儲雪儉表示。

據介紹，發展供應鏈金融需要物流、資金流、信息流和商流的高效運行，其中物流的作用尤為突出。從物流切入，暢通動產融資渠道有其必然性。

儲雪儉表示，供應鏈金融第一要素是看業務的真實性以及業務能否形成閉環，而判斷其閉環性在于物流，因為從物流可以知道貨物從哪里來、怎么入庫、何時出庫，涉及取貨、分貨、配貨、送貨，訂貨、補貨等各個環節。

物流倉儲是延伸產業鏈、提升價值鏈、增強產業鏈供應鏈韌性的重要支撐，然而，物流倉儲企業卻往往存在融資難、融資貴的問題。

有業內人士坦言，傳統的現貨質押業務，非常依賴線下人工看貨，且貨物只能靜態管理，每次貨物質押、出庫、押品置換，都需要線下人工提出申請，拿著紙質單據去倉儲和金融機構辦理相關業務，手續繁瑣復雜，效率很低。如何通過“動產”為企業融資增信，成為當前行業面臨的一大難題。

從整體的發展趨勢與已有的落地應用來看，在政策支持下，動產融資市場正獲得快速發展，越來越多的金融機構參與其中，各方加大力度，協同鏈上企業，探索倉儲與動產融資的數字化創新。

據《金融時報》記者了解，京東供應鏈金融科技目前在動產融資方面的探索與實踐具有一定代表性。該業務模式主要基于京東科技、京東零售、京東物流的系統聯動及大數據風控，以商家在京東物流存儲的貨物作為質押物，為其提供融資服務。

“我們近期開放了第三方倉儲的物流金融，不斷提升金融服務的覆蓋范圍。同時，考慮到不同行業和不同經營區域導致的貨物質押訴求不同，不同商品有不同存儲要求等，我們創新服務形式，以更好地滿足不同商家的貨物質押倉儲需求。通過多項舉措，不僅盤活了京東‘內場+外場’所有物流倉貨主的庫存，加速了資金周轉，也為貨主提供了更多的經營靈活性和發展空間?！?京東科技金融科技事業部物流金融產品部負責人表示。

就效率而言，京東的物流金融模式可實現貨物入倉即可貸款以及實時的自動質押及解質押線上流程，可實現“7×24”實時放還款。對于售賣渠道為京東零售的商家來說，1000萬元以內的授信可自動秒批、實時放款；對于非京東零售的商家來說，相比傳統金融機構，所需提交的資料也得到簡化，盡調流程快捷高效，1000萬元以內授信無需提供財務報表，也無需現場盡調。

除了效率的提升外，科技還可以為物流環節帶來什么？

與京東科技達成合作的德邦快遞深有體會。據了解，在河南鄭州，德邦供應鏈與京東科技聯合打造了家電倉庫，據德邦快遞供應鏈解決方案部相關負責人介紹，倉庫會有人采集VE碼，幫助供應商管理貨物、開展渠道溯源。“通過這種方式，我們能夠很好地實現整個貨物流向的可視化管理，這也是科技給經銷商賦能的重要方面?！鄙鲜鲐撠熑苏f。

業內專家表示，發展動產融資需要模式創新、資源整合，更需要生態共建，即建立涵蓋“產業、生態、數字、科技、互聯網、金融”六要素的借款人、產業鏈長、數據服務商、技術服務商、平臺企業、金融同業(含保險公司)等的動產融資生態伙伴體系。

正如《白皮書》所述，生態伙伴體系將整合各方優勢資源，賦能中小倉儲企業數字化轉型升級，創新數字化動產融資產品解決方案，協同防控動產融資業務風險，在產業鏈資源整合、客群導入、市場趨勢監測、價格風險管理預警、質押物處置等方面構建多方共贏的協作機制。